就(jiù)在全球为(wèi)AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目(mù)前已(yǐ)经部分(fēn)获利(lì)了结，现在所持(chí)头寸“要(yào)远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的(de)资管(guǎn)机构为拥有(yǒu)200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管理(lǐ)资产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持(chí)了英(yīng)伟达(dá)。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数一度(dù)高(gāo)达160多万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟达虽然(rán)业绩大(dà)爆(bào)发，股价却(què)一(yī)直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不修(xiū)正自己的错误(wù)，在(zài)英伟达股(gǔ)价的(de)缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足(zú)1万股。不过(guò)这个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的(de)股价如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进行增持(chí)和(hé)减仓。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽然英伟(wěi)达(dá)股价此后仍(réng)然(rán)经历了(le)三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过(guò)20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念大(dà)爆(bào)发，英伟达作为底层算力(lì)代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿(yì)美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套(tào)现的，还有被誉(yù)为“估(gū)值教父(fù)”的当(dāng)代著(zhù)名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在(zài)投资英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖(mài)掉(diào)了该公司(sī)的(de)股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今(jīn全都是泡沫下一句套路是什么，全都是泡沫的下一句套路答案)天(tiān)早上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最(zuì)后把(bǎ)它剔除出投资(zī)组合，因(yīn)为我无法承(chéng)受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增(zēng)加了(le)3000亿美元，这(zhè)是在挑(tiāo)战可持(chí)续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿美(měi)元的人工智(zhì)能芯片市场占有(yǒu)80％的(de)份额，最乐(lè)观(guān)的预测(cè)是，10年后该(gāi)市场规(guī)模将(jiāng)达到(dào)3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)这(zhè)家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么(me)都(dōu)得不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售(shòu)公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达(dá)股权，减(jiǎn)持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人(rén)认为(wèi)英(yīng)伟达(dá)现阶段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英(yīng)伟达(dá)给出买入评级，比去年10月(yuè)给予(yǔ)这一评(píng)级的人(rén)数30人(rén)增加约三分之(zhī)一。这(zhè)些分析师(shī)对英伟达(dá)给出的股价中(zhōng)间(jiān)值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股(gǔ)价报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华(huá)尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达目(mù)标(biāo)股价(jià)，是因为先前估测的获利预期太(tài)低(dī)。目前(qián)投资人(rén)仍存(cún)在不(bù)同的(de)声音，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示(shì)，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶段。

　　全都是泡沫下一句套路是什么，全都是泡沫的下一句套路答案>

　　去年以来华尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过高(gāo)，建议(yì)投资者可以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于(yú)“婴(yīng)儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美联储的加息周(zhōu)期或许还未结(jié)束。过去的泡(pào)沫形成通常是(shì)因(yīn)“宽松货币政策(cè)”而起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认为需(xū)要在(zài)标普500位于(yú)4200点时开始抛(pāo)售。

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